广州股权激励咨询公司：拿明天的钱激励今天的团队，专业解读非上市公司股权激励体系！14
发表时间：2019-12-11 16:51 非上市公司股权激励 股权激励是对员工进行长期激励的众多方法之一，非上市公司股权激励是指：没有上市的公司对员工进行的长期激励的方法。相对于上市公司，非上市公司实施股权激励计划最大的问题是股权来源的不确定性和难度比较大。我国现行的法律法规不允许企业留置或回购股权，只能由现有股东提供，所以实施股权激励计划必定直接与现有股东利益相冲突。 其次，非上市公司在设置股权激励考核和定价标准时，相关参照指标没有上市公司的全面、透明，可能导致较严重的分歧而使得股权激励计划失去效用。 再者，我国还没有明确的法律条文规范非上市公司股权激励的相关事项，如有不慎将会触犯到相关的法律法规，产生经营风险。但是随着国内产权交易体系的不断完善，非上市公司实施股权激励的外部条件更加成熟，股权激励也被越来越多的非上市公司提上日程。
案例 某医疗器械公司创立于1998年，注册于某高新技术产业开发区，是一家高新技术企业。公司主要致力于医疗器械、生物技术和信息技术等产品的研发、生产、销售和服务。目前公司在部门设置上有生产部、质量管理部、技术部、各销售大区、财务部、行政部等部门，人员结构正在向研发及销售两头延展，形成哑铃型的人才发展格局。 近期某竞争对手成功登录创业板，公司上市欲望越来越强烈，但目前公司的经营业绩与创业板要求的相关财务指标仍有一定差距。因此，公司希望通过股权激励来促进员工工作积极性，同时吸引和留住优秀人才。 案例诊断： 经过实地调研，团队分析，确定了这个项目重点是如下：帮助其解决销售人员和职能部门人员如何根据各自的业绩贡献进行激励的问题。
▲长按保存，分享朋友圈 非上市公司实施股权期权激励计划关键点： (1)非上市公司股东人数：获得股权期权的总人数以及公司原有股东的人数总计不能超过50人(有限责任公司)或200人(股份有限公司)。 (2)未来一定期限：含三个概念，一是股权激励计划的有效期，一般不超过10年，自股东大会通过股权激励计划之日起计算;二是行权限制期，即股权授予日至股权生效日的期限;三是行权有效期，即股权限制期满后至股权终止日的时间。 (3)确定的价格和条件：即行权日购买股权的价格以及行权的条件。 (4)权利：股权期权是公司赠与激励对象的一种权利，而不是一种义务。
如何解决激励股权的定价呢? 可通过以下方式： 一是委托专业中介机构，根据公司的各项财务指标确定股票价格; 二是假设股票上市，模拟市场进行股票定价，选择可比企业，运用相对价值模型市盈率、收人乘数、市净率计算确定; 三是采用每股净资产价值予以适当调整后作为股票的价格。 股权激励方式
现行实践中的股权激励的模式和方法很多。非上市公司股权激励的方式有以上的这些方式，上图分类，是一个大概的分类作为参考。当然，在实践中还有一些不同的分类和表述。 股权激励的利弊 一方面，非上市公司的股权激励可以吸引人才，留住人才，降低成本，使核心关键人员(团队)稳定性; 股权期权模式比较适合初始资本投入较少，资本增值较快，规模扩张快，在资本增值过程中人力资本增值效果明显的公司;
股权激励的重要意义有两大块： 一是通过股权激励进行融智，包括吸引核心人才、留住核心人才、激励核心人才、新老核心人才的更替。 二是通过股权激励进行融资，目前需要吸纳投资的公司必须要有完善的治理结构，投资机构投资公司不是投资创始人一个人，而是投资一个团队，因此很多投资机构进行投资时一般有要求公司设置股权激励池。 非上市公司股权激励对现有股东的影响： 1、稀释股权，降低现股东持股比例。现股东的股权得到稀释，原先相对集中的股权变为分散，现股东的控制权在一定程度上将会削弱。 2、引入监督，经营管理和利润分配的透明化及民主程度要求提高 根据我国公司法规定，公司股东(不论持股比例多少)依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。 因此，股权分散化导致的结果必然是对现有股东的经营管理带来监督。在此情况下，公司的经营管理及利润分配等都应当走向规范化、透明化，重大事项的决策应当民主化。以往“家长制”、“一言堂”的管理模式需要逐步改变。 但是也会带来潜在的纠纷风险。既然股权由集中转为分散，股东对公司经营管理、持续发展的思路就有可能出现分歧，股东之间出现矛盾并导致纠纷的风险就大大提高。
股权激励计划是一项系统工程，选择模式和实施方式时首先要结合公司所在行业及公司自身的发展战略来确定，因此在设计股权激励计划前，需要对公司的基本情况进行尽职调查，包括人力资源和治理结构、薪酬管理和绩效考核制度、现有股权结构和分红制度等。同时股权激励计划如何落地，还不得不考虑税收成本等经济因素，甚至也受到公司运营环境乃至股东性格差异的影响。 鸿日咨询隶属于国内人力资源运营商—红海人力集团。为企业提供整体解决方案，专注企业股权激励，20年企业管理咨询服务经验，超5000家企业成功案例，创新1+9设计模式，为政府机构、事业单位提供智库服务。 |
